События фильма разворачиваются вокруг группы молодых ребят, живущих на улице Вязов. Всех их объединяет одно - ночные кошмары, в которых их преследует жуткий человек, одетый в изодранный свитер и старую шляпу, скрывающую его обожженное лицо. С помощью своей перчатки с острыми лезвиями на пальцах этому мужчине с легкостью удается запугивать своих жертв и причинять им боль, ведь в их снах царят лишь его правила. Когда один из ребят умирает жуткой смертью, остальные понимают, что смерть во сне приводит к смерти в реальности, поэтому есть лишь один единственный способ остаться в живых - не спать и как можно скорее выяснить, почему этот кошмар происходит с ними.